志辉义助小红

小红几经挣扎逃离妓寨，仍被恶霸追捕，乘机窜入歌舞团「明月社」的厨房，终亦被恶霸找出，捉回妓寨。
「明月社」团长黎志辉不值恶霸迫良为娼，主动与恶霸交涉，并提出替小红赎身。小红大为感动，答应留在「明月社」当佣工，以工钱偿还欠债。
小红与歌舞团成员相处融洽，甚觉亲切，尤以大家姐张雪文对她关怀备至，二人成为知己。
团员绿萍在表演时出洋相，羞愧之余，向小红大发脾气。雪文不满其所为，教训绿萍一顿，令她对小红产生误会。
大伟砌词美玉抱恙，要小红借粮给她医病，小红无奈答应。其后她发现大伟骗财，大表伤心。
「明月社」卖座不佳，志辉从北平请来歌唱家严子华加盟助阵，二人合力创作歌舞剧，观众反应甚佳，生意渐见起色。