周璇怀孕

周璇跟随建中的意见，百忙中举行一义唱会，终重获歌迷信任，但却因体力不支晕倒。其后她经医生诊断后，证实已有身孕。
周璇不想再令歌迷失望而回，冒病继续演唱，令子华担心不已。周璇为着健康着想，向建中申请将新戏押后。建中诸多留难，但仍抵不住周璇之决心。
建中乘战乱时势，另搅走私投机生意。良昆乘机霸占影坛。南京「报道部」特派员林旭夫奉命到上海召集各大电影公司，组织一个「联合制作公司」，团结为一股力量。并力诱良昆为代表，利用宣扬日本帝国主义。良昆果为所动，甘愿作日本人的走狗。