金棠欲杀死啸山

大戏完结后，傲天在门外遇到顾小楼向她打招呼，但小楼竟说不认识他。
傲天急召啸山与金棠开会，指遗失的鸦片被万钧找回，啸山起了怀疑为何万钧会知道是周大帅所为。
傲天希望不再做鸦片生意，转而申请正式赌牌，金棠与啸山都没有异议。周大帅被新政府拘捕后，啸山要另觅新政府支持。刚巧学尧饮醉回来，啸山骂他不务正业，以后要跟自己学做生意。
小楼原是 月兰师妹
金棠想看百乐门的数簿，但桂生不肯交出，于是他拜托傲天，劝她交出所有百乐门资产。
桂生见手下阿福被打，与金棠理论，阿福阻止并说出金棠要与绮红结婚，更要取得百乐门的大锁匙，桂生知道后非常伤心。
晚上桂生边吸鸦片，边回想与金棠的美好时光，傲天探望桂生，劝她不要再吸鸦片。桂生自责把所有东西都给了金棠，现在却一无所有，坚持不会把百乐门交出来。
傲天晚上回家，月兰问他知否小楼已返回上海。原来小楼是月兰师妹，当年二人一同在北平学戏，后来月兰离开，小楼则渐渐成名。傲天说昨天见到小楼，见她好像不快乐，月兰听后决定去探望她。
银馨上门 辱骂小楼
小楼看到月兰出现感愕然，突然银馨与数名女人破门而入更四处捣乱。银馨辱骂小楼，指若非小楼缠着尚文彬，他不会收小楼为徒，并警告小楼要她离开文彬。
月兰把小楼的事告知傲天，带小楼去八方会馆暂住，小楼在会馆练功，心情甚为舒畅。傲天捐了一笔钱给会馆，为培训新人而出力。月兰为小楼介绍傲天，小楼为当日无礼而道歉。
兆匡经过工厂时被两名日本人殴打，之后更见纱厂正在冒烟。国栋与兆匡回到办公室，国栋坦言法律已没有用，现在最重要是势力。兆匡在公园遇到傲天，慨叹有学识都不及有势力；傲天欣赏兆匡，指希望日后合作。
镇岳欲收 渔人之利
傲天来见万钧，指以后不再售卖鸦片，但希望能尽快获得赌牌，万钧答应会尽快处理。啸山刻意找广东帮追击金棠地盘，使华界大乱。啸山欲见万钧，但遭多番拒绝。啸山终见到万钧，但他指若啸山有事，可由傲天转告。  纱厂有工人怕日本人再来烧厂，故没有上班。正当国栋心急之际，俊杰找傲天帮忙。兆匡感谢傲天帮忙，指如他有困难，自己愿意帮忙。金棠知道啸山是主谋，决定出手报复，带齐人马去啸山的赌场，准备开枪打死啸山之际，却见沃利出现，令他不能下手……