广陵沉迷炼丹

茅山道士围攻凌采月，采月施法术退敌，生擒青龙回龙虎山大殿，凌啸天查出青龙乃属茅山派，青龙为免被逼供，自尽而死。
祈秀美修道大功告成，被倪铁山封为入坛弟子，并命她于三个月内取潘馗人头而回。另一方面，啸天为恐潘馗遭不测，亦派出采月下山寻找潘馗加以保护。
陈广陵被文道长迷惑，浪费金钱于炼仙炼丹之法术，以至戏班演员没粮出而罢演。潘馗看不过眼，决教训广陵，却弄巧反拙，使广陵更相信文道长法力无边。
采月到戏班寻找潘馗，潘馗因未悉采月来意，施计隐瞒身份。采月见寻不着潘馗，出花红悬赏，广陵为赚取花红，冒名前往，闹至笑话百出。